Pazarlı Bey, Osman Gazinin üçüncü oğludur. Kayı aşireti 1132 yılında Söğüt’e yerleştikten sonra Osman Gazinin üçüncü oğlu olan “Yahşi Pazarlu Bey” e iskan ve idare etmesi amacıyla Pazaryeri havalesi verilmiştir. Yahşi Pazarlu Bey, bölgenin ismini değiştirerek “ Pazarlucuk” ismi yapmıştır. Zaman içerisinde bu isim Pazarcık olarak değişim göstermiştir. Resmi kaynaklarda ilçenin ismi Pazaryeri olarak geçse de yerel halk tarafından Pazarcık ismi kullanılmaktadır.